【信用品種】目前非金融企業(yè)債務(wù)融資工具估值曲線較上周較穩(wěn)定。截至2023年12月4日，其中AAA的3年期債券定價(jià)估值在2.99%，AA+的3年期債券定價(jià)估值在3.23%，AA的3年期債券定價(jià)估值在3.62%。

▍債券發(fā)行日歷

01

本周企業(yè)債發(fā)行

02

本周一般公司債發(fā)行

03

本周私募公司債發(fā)行

04

本周中票發(fā)行

05

本周PPN發(fā)行

06

本周海外債發(fā)行

▍近期監(jiān)管動(dòng)態(tài)信息

（一）上交所：上交所召開債券發(fā)行人座談會(huì)。上交所債券業(yè)務(wù)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，今年以來(lái)，上交所在制度層面明確支持從事“三大工程”相關(guān)建設(shè)業(yè)務(wù)的發(fā)行人通過(guò)債券市場(chǎng)開展融資。在實(shí)際工作中，上交所成立專項(xiàng)工作小組，逐一對(duì)接排摸企業(yè)項(xiàng)目需求，積極鼓勵(lì)各類企業(yè)在發(fā)行公司債券（含企業(yè)債）的同時(shí)，充分運(yùn)用資產(chǎn)證券化及REITs產(chǎn)品，用好用足債市工具，滿足企業(yè)合理融資需求。

（二）財(cái)聯(lián)社：安信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家高善文在安信證券2024年度策略會(huì)表示，房地產(chǎn)市場(chǎng)嚴(yán)重超調(diào)，中國(guó)長(zhǎng)期房地產(chǎn)投資的中樞也許會(huì)在8%左右，至少不低于7%，現(xiàn)在房地產(chǎn)投資的絕對(duì)水平已顯著背離這一中樞。樂(lè)觀來(lái)看，明年上半年地產(chǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)有望顯著改善，可持續(xù)關(guān)注房企現(xiàn)金流改善、頭部房企恢復(fù)市場(chǎng)籌資行為等信號(hào)。此外，還應(yīng)關(guān)注土地政策（尤其是土地供應(yīng)）是否有大幅調(diào)整。

（三）交易商協(xié)會(huì)：交易商協(xié)會(huì)印發(fā)《關(guān)于啟動(dòng)2023年非金融企業(yè)債務(wù)融資工具承銷業(yè)務(wù)相關(guān)會(huì)員申請(qǐng)從事承銷相關(guān)業(yè)務(wù)市場(chǎng)評(píng)價(jià)的公告》和《關(guān)于發(fā)布非金融企業(yè)債務(wù)融資工具一般主承銷商2023年度主承銷業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)情況市場(chǎng)評(píng)價(jià)實(shí)施方案（試行）的通知》；本次完善市場(chǎng)評(píng)價(jià)機(jī)制總的工作思路是：建立一套“有進(jìn)有出”“獎(jiǎng)優(yōu)罰劣”的承銷機(jī)構(gòu)評(píng)價(jià)管理機(jī)制。通過(guò)首次評(píng)價(jià)，將“有能力、有意愿”的機(jī)構(gòu)有序引入；通過(guò)日常評(píng)價(jià)，將不展業(yè)、喪失履職能力、受到嚴(yán)重處罰的機(jī)構(gòu)及時(shí)退出，實(shí)現(xiàn)隊(duì)伍的動(dòng)態(tài)調(diào)整。

▍債券重大事件

◆中國(guó)金茂：穆迪報(bào)告稱，撤銷中國(guó)金茂的“Baa3”發(fā)行人評(píng)級(jí)，授予該公司“Ba1”公司家族評(píng)級(jí)(CFR)，展望“負(fù)面”。

◆中合保理：近日中合保理供應(yīng)鏈2號(hào)資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃（平急兩用）在深交所成功發(fā)行，專項(xiàng)計(jì)劃為國(guó)內(nèi)首單“平急兩用”資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，優(yōu)先級(jí)利率3.24%，發(fā)行過(guò)程中獲得銀行、基金、券商等投資者踴躍認(rèn)購(gòu)。

◆華新水泥股份有限公司：穆迪將華新水泥股份有限公司主體信用評(píng)級(jí)維持在Baa1不變，評(píng)級(jí)展望下調(diào)至負(fù)面。

◆新城發(fā)展控股有限公司：穆迪將新城發(fā)展控股有限公司主體信用評(píng)級(jí)由B1調(diào)低至B2，評(píng)級(jí)展望維持負(fù)面。

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