附件1：

非金融企業(yè)債務(wù)融資工具注冊(cè)發(fā)行規(guī)則

（2008年4月15日第一屆常務(wù)理事會(huì)第二次會(huì)議審議通過(guò)，2009年2月24日第一屆常務(wù)理事會(huì)第三次會(huì)議修訂，2015年11月6日第四屆常務(wù)理事會(huì)第八次會(huì)議修訂）

第一章  總則

第一條 為規(guī)范銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具的注冊(cè)發(fā)行工作，保護(hù)投資者合法權(quán)益，根據(jù)中國(guó)人民銀行《銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具管理辦法》（中國(guó)人民銀行令〔2008〕第1號(hào)）等法律法規(guī)以及《中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)章程》，制定本規(guī)則。

第二條 本規(guī)則所稱(chēng)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具（簡(jiǎn)稱(chēng)債務(wù)融資工具），是指具有法人資格的非金融企業(yè)（簡(jiǎn)稱(chēng)企業(yè)）在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行的、約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券。

第三條 企業(yè)發(fā)行債務(wù)融資工具應(yīng)在中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)（簡(jiǎn)稱(chēng)交易商協(xié)會(huì)）注冊(cè)。

交易商協(xié)會(huì)秘書(shū)處設(shè)注冊(cè)辦公室，按照相關(guān)規(guī)則指引要求開(kāi)展債務(wù)融資工具注冊(cè)發(fā)行等相關(guān)工作。

第四條 接受發(fā)行注冊(cè)不代表交易商協(xié)會(huì)對(duì)債務(wù)融資工具的投資價(jià)值及投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)質(zhì)性判斷。注冊(cè)不能免除企業(yè)及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)披露信息的法律責(zé)任。投資人應(yīng)當(dāng)自主判斷投資價(jià)值，自擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。

第五條 債務(wù)融資工具可以在銀行間債券市場(chǎng)公開(kāi)發(fā)行，也可以定向發(fā)行。

第六條 債務(wù)融資工具募集資金應(yīng)用于符合國(guó)家法律法規(guī)及政策要求的企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

第七條 債務(wù)融資工具注冊(cè)發(fā)行工作應(yīng)遵循公開(kāi)、公平、公正的原則。交易商協(xié)會(huì)對(duì)外披露注冊(cè)發(fā)行工作進(jìn)程及相關(guān)文件，接受社會(huì)監(jiān)督。

第八條 交易商協(xié)會(huì)對(duì)企業(yè)發(fā)行債務(wù)融資工具實(shí)行分層分類(lèi)注冊(cè)發(fā)行管理。交易商協(xié)會(huì)常務(wù)理事會(huì)授權(quán)交易商協(xié)會(huì)秘書(shū)處根據(jù)市場(chǎng)發(fā)展及投資者保護(hù)的需要，可適時(shí)調(diào)整相應(yīng)工作機(jī)制，并經(jīng)債券市場(chǎng)專(zhuān)業(yè)委員會(huì)議定后發(fā)布實(shí)施。

第二章  公開(kāi)發(fā)行注冊(cè)

第九條 債務(wù)融資工具公開(kāi)發(fā)行注冊(cè)實(shí)行注冊(cè)會(huì)議制度，由注冊(cè)會(huì)議決定是否接受債務(wù)融資工具發(fā)行注冊(cè)。

注冊(cè)會(huì)議由注冊(cè)辦公室從注冊(cè)專(zhuān)家名單中隨機(jī)抽取5名注冊(cè)專(zhuān)家參加。

第十條 企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照交易商協(xié)會(huì)關(guān)于公開(kāi)發(fā)行債務(wù)融資工具信息披露內(nèi)容與格式的規(guī)定編制注冊(cè)文件，并通過(guò)符合條件的承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)將注冊(cè)文件送達(dá)注冊(cè)辦公室。注冊(cè)文件包括：

（一）企業(yè)公開(kāi)發(fā)行債務(wù)融資工具的注冊(cè)報(bào)告（附企業(yè)章程性文件規(guī)定的有權(quán)機(jī)構(gòu)決議）；

（二）主承銷(xiāo)商推薦函；

（三）募集說(shuō)明書(shū)；

（四）企業(yè)其它擬公開(kāi)披露文件；

（五）交易商協(xié)會(huì)規(guī)定的其它文件。

第十一條 注冊(cè)辦公室對(duì)符合要求的注冊(cè)文件辦理受理程序，并對(duì)注冊(cè)文件擬披露信息的完備性進(jìn)行預(yù)評(píng)。注冊(cè)辦公室可以建議企業(yè)或相關(guān)中介機(jī)構(gòu)做出解釋說(shuō)明，或者補(bǔ)充、修改注冊(cè)文件。

第十二條 注冊(cè)辦公室完成預(yù)評(píng)后，將注冊(cè)文件提交注冊(cè)會(huì)議評(píng)議。

注冊(cè)會(huì)議對(duì)注冊(cè)文件擬披露信息的完備性進(jìn)行評(píng)議，不對(duì)債務(wù)融資工具的投資價(jià)值及投資風(fēng)險(xiǎn)作實(shí)質(zhì)性判斷。

第十三條 注冊(cè)專(zhuān)家以個(gè)人身份參加注冊(cè)會(huì)議，聽(tīng)取注冊(cè)辦公室預(yù)評(píng)報(bào)告并進(jìn)行討論，對(duì)會(huì)議所評(píng)項(xiàng)目獨(dú)立發(fā)表意見(jiàn)。

第十四條 注冊(cè)專(zhuān)家意見(jiàn)分為“接受注冊(cè)”、“有條件接受注冊(cè)”、“推遲接受注冊(cè)”三種。

5名注冊(cè)專(zhuān)家均發(fā)表“接受注冊(cè)”意見(jiàn)的，會(huì)議結(jié)論為接受注冊(cè)；2名（含）以上注冊(cè)專(zhuān)家發(fā)表“推遲接受注冊(cè)”意見(jiàn)的，會(huì)議結(jié)論為推遲接受注冊(cè)；除上述兩種情形外，會(huì)議結(jié)論為有條件接受注冊(cè)。

第十五條 注冊(cè)會(huì)議評(píng)議結(jié)論為有條件接受注冊(cè)的，企業(yè)或相關(guān)中介機(jī)構(gòu)按照注冊(cè)專(zhuān)家意見(jiàn)對(duì)注冊(cè)文件進(jìn)行補(bǔ)充、修改，并通過(guò)注冊(cè)辦公室發(fā)送至原發(fā)表“有條件接受注冊(cè)”或“推遲接受注冊(cè)”意見(jiàn)的注冊(cè)專(zhuān)家。

注冊(cè)專(zhuān)家就注冊(cè)文件補(bǔ)充信息情況進(jìn)行評(píng)議，發(fā)表“接受注冊(cè)”或“推遲接受注冊(cè)”的意見(jiàn)。2名（含）以上注冊(cè)專(zhuān)家發(fā)表“推遲接受注冊(cè)”意見(jiàn)的，會(huì)議結(jié)論為推遲接受注冊(cè)；其他情形下，會(huì)議結(jié)論為接受注冊(cè)。

第十六條 注冊(cè)會(huì)議評(píng)議結(jié)論為接受注冊(cè)的，交易商協(xié)會(huì)向企業(yè)出具《接受注冊(cè)通知書(shū)》，注冊(cè)有效期2年。注冊(cè)會(huì)議評(píng)議結(jié)論為推遲接受注冊(cè)的，企業(yè)可于3個(gè)月后重新提交注冊(cè)文件。

第十七條 公開(kāi)發(fā)行注冊(cè)有效期內(nèi)，企業(yè)發(fā)生重大事項(xiàng)，或者發(fā)生非重大、但可能對(duì)投資價(jià)值及投資決策判斷有重要影響的事項(xiàng)，需要補(bǔ)充披露相關(guān)信息的，應(yīng)及時(shí)通報(bào)注冊(cè)辦公室，并報(bào)送修改完畢的注冊(cè)文件。需要再次提交注冊(cè)會(huì)議評(píng)議的，注冊(cè)辦公室將企業(yè)修改完畢的注冊(cè)文件提交注冊(cè)會(huì)議，由注冊(cè)會(huì)議決定企業(yè)既有注冊(cè)是否繼續(xù)有效。

第三章  定向發(fā)行注冊(cè)

第十八條 企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照交易商協(xié)會(huì)關(guān)于定向發(fā)行債務(wù)融資工具信息披露內(nèi)容與格式的規(guī)定編制注冊(cè)文件，并通過(guò)符合條件的承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)將注冊(cè)文件送達(dá)注冊(cè)辦公室。注冊(cè)文件包括：

（一）企業(yè)定向發(fā)行債務(wù)融資工具的注冊(cè)報(bào)告（附企業(yè)章程性文件規(guī)定的有權(quán)機(jī)構(gòu)決議）；

（二）主承銷(xiāo)商推薦函；

（三）定向發(fā)行協(xié)議；

（四）企業(yè)其它擬定向披露文件；

（五）交易商協(xié)會(huì)規(guī)定的其它文件。

第十九條 企業(yè)可以在銀行間債券市場(chǎng)向債務(wù)融資工具專(zhuān)項(xiàng)機(jī)構(gòu)投資人（簡(jiǎn)稱(chēng)專(zhuān)項(xiàng)機(jī)構(gòu)投資人）或債務(wù)融資工具特定機(jī)構(gòu)投資人（簡(jiǎn)稱(chēng)特定機(jī)構(gòu)投資人）發(fā)行定向工具。

第二十條 本規(guī)則所稱(chēng)專(zhuān)項(xiàng)機(jī)構(gòu)投資人，是指除具有豐富的銀行間市場(chǎng)投資經(jīng)驗(yàn)和風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力外，還熟悉定向工具風(fēng)險(xiǎn)特征和投資流程，具有承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的意愿和能力，自愿接受交易商協(xié)會(huì)自律管理，履行會(huì)員義務(wù)的機(jī)構(gòu)投資人。

專(zhuān)項(xiàng)機(jī)構(gòu)投資人由交易商協(xié)會(huì)按照市場(chǎng)化原則，根據(jù)常務(wù)理事會(huì)確定的程序遴選產(chǎn)生。專(zhuān)項(xiàng)機(jī)構(gòu)投資人投資定向工具，視為簽署該《定向發(fā)行協(xié)議》，接受該《定向發(fā)行協(xié)議》約定的權(quán)利與義務(wù)，認(rèn)可該《定向發(fā)行協(xié)議》信息披露的具體標(biāo)準(zhǔn)。

第二十一條 本規(guī)則所稱(chēng)特定機(jī)構(gòu)投資人是指了解并能夠識(shí)別某發(fā)行人發(fā)行的特定定向工具風(fēng)險(xiǎn)特征和投資流程，具有承擔(dān)該定向工具投資風(fēng)險(xiǎn)的意愿和能力，自愿接受交易商協(xié)會(huì)自律管理，履行會(huì)員義務(wù)的機(jī)構(gòu)投資人。

特定機(jī)構(gòu)投資人由發(fā)行人和主承銷(xiāo)商遴選確定，并向交易商協(xié)會(huì)出具書(shū)面確認(rèn)函。

第二十二條 單只定向工具的投資人數(shù)量應(yīng)符合國(guó)家法律規(guī)定。

第二十三條 定向工具信用評(píng)級(jí)和跟蹤評(píng)級(jí)的具體安排由發(fā)行人與定向投資人協(xié)商確定，并在《定向發(fā)行協(xié)議》中明確約定。

第二十四條 注冊(cè)辦公室對(duì)符合要求的定向發(fā)行注冊(cè)文件辦理接收程序，并對(duì)注冊(cè)材料進(jìn)行形式完備性核對(duì)。注冊(cè)辦公室可以建議企業(yè)或相關(guān)中介機(jī)構(gòu)做出解釋說(shuō)明，或者補(bǔ)充、修改注冊(cè)文件。

第二十五條 企業(yè)定向發(fā)行注冊(cè)文件形式完備的，交易商協(xié)會(huì)接受注冊(cè)，并向企業(yè)出具《接受注冊(cè)通知書(shū)》，注冊(cè)有效期2年。